1938年，中国抗日战争全面爆发之际，苏联远东地区内务部部长柳什科夫投靠了伪满洲国的日本特务机关，并提供了共产国际在哈尔滨的情报网，同时还供出哈尔滨特务机关内部，潜伏一名地下党，代号“满洲之狐”。
柳什科夫的叛逃，为关东军的北进计划实施，进攻苏联提供机会。日军特务机关长矢村根据柳什科夫的情报，制定了暗杀斯大林的“猎熊行动”。几天后，柳什科夫破译了哈尔滨地下党与莫斯科联系的电台密电码，这让矢村大为震惊，因为他谋杀斯大林的“猎熊行动”已被“满洲之狐”获取。关东军情报部部长浦田玄甫限令矢村破案，只要“满洲之狐”存在，“猎熊行动”的实施就存在巨大威胁。矢村从特务机关内部查寻，那么谁是“满洲之狐”？矢村怀疑俄国课课长高恒书，也怀疑特高课课长桥本，和谍报课课长良子。
太阳岛，矢村在这里以格斗、实弹追杀，严格挑选白俄刺客。同时，他借挑选敢死队队员的机会, 命令桥本考察高恒书，理由是将一名在实弹追杀考核中受伤的白俄人活埋，保住“猎熊行动”的秘密。就在此时，一名“老百姓”看到这一幕，他也被活埋了。
哈尔滨地下党情报站特工孙博文，在处决一名对“满洲之狐”存在威胁的“山猫”后，提议除掉高恒书。哈尔滨地下党情报站负责人赵世荣不同意，因为当前的任务是粉碎矢村的“猎熊行动”，而不是除掉高恒书，就是要除掉高恒书也必须先向特委汇报。
矢村破译密电码后，哈尔滨地下党与苏联总参情报机关的联络被迫中断，苏联红军总参情报局局长别尔津少将，别无选择地用被破译的密电码向哈尔滨地下党发报，派出代号叫“野狼”的侦察员伊万诺维奇前往哈尔滨送交新的密电码并处决叛徒柳什科夫。
